El coronavirus puede reducir la demanda en China, las empresas de diamantes ven tiempos mejores

A medida que el coronavirus se propaga por todo el país, las imágenes de las calles comerciales y los centros comerciales vacíos de China han inundado las noticias. La dirección de Hong Kong Gem & Jewellery Show ha trasladado el evento de principios de marzo a mediados de mayo debido a las preocupaciones sobre el brote. Además, el gobierno de Hong Kong cerró 10 de los 13 puntos de entrada en la frontera entre Hong Kong y China continental y suspendió muchos vuelos para frenar la propagación de la enfermedad.

Las consecuencias de la medida podrían afectar profundamente las economías de China continental y Hong Kong, donde las acciones se han desplomado más de un 8 por ciento después de reabrir después de las vacaciones de Año Nuevo. Los viajes al continente representan alrededor del 70% del negocio minorista de Hong Kong. Los minoristas, incluidos los vendedores de joyas Chow Tai Fook y Pandora, han cerrado tiendas en todo el país.

Si bien es demasiado pronto para obtener datos concretos de minoristas y proveedores, los comerciantes de oro dijeron que la demanda en China alcanzó un «mínimo histórico» en las últimas dos semanas de enero, generalmente cuando el Año Nuevo impulsa las ventas. En el continente, el gobierno extendió las vacaciones de Año Nuevo para mantener a la gente en casa: se quedaron en casa y las calles de la ciudad quedaron desiertas, incluso en la capital, Beijing. El gobierno inyectó unos 22.000 millones de dólares a la economía en forma de créditos para capear la crisis.

La Organización Mundial de la Salud predice que la epidemia del virus está solo en sus primeras etapas y que se extenderá mucho más allá de las áreas afectadas del país. Los economistas creen que esto podría tener implicaciones de gran alcance para la economía mundial. Además de ser un mercado de consumo líder, China es una parte integral de las cadenas de suministro globales, y las interrupciones prolongadas podrían afectar negativamente a muchos mercados en todo el mundo, especialmente a los electrónicos, y en última instancia, podrían desacelerar el crecimiento económico mundial en varios puntos porcentuales. El fabricante de automóviles de Corea del Sur, Hyundai Motor, ha anunciado que cerrará sus fábricas cuando se queden sin componentes clave.

diamante en bruto

Los principales productores de diamantes creen que la crisis en el mercado en bruto, un exceso que conduce a precios más bajos y reducción del crédito bancario, se ha aliviado. Algunas empresas de corte de diamantes que se han encontrado con un crédito limitado y un flujo de efectivo errático están menos seguras, pero por ahora De Beers, ALROSA y otras han reabierto sus grifos.

El ciclo de enero de De Beers de $ 545 millones fue un 9% más alto que su primera venta en 2019 y el más alto en nueve meses, lo que refleja la creencia de la compañía de que el exceso de oferta que hizo bajar los precios y la demanda el año pasado ha disminuido. Alrosa aún no ha publicado sus resultados de ventas del 17 al 21 de enero, pero la compañía dijo que cree que el mercado de diamantes está cerca de la «unanimidad».

El presidente ejecutivo de De Beers, Bruce Cleaver, dijo en un comunicado que la demanda de diamantes en bruto aumentó después de la temporada navideña en el cuarto trimestre debido a que los clientes necesitaban reabastecerse. Las ventas de De Beers cayeron un 25% el año pasado.

Sin embargo, la compañía aparentemente no tiene planes de reanudar el negocio normal. Se ha informado ampliamente que De Beers ajustará su lista de clientes a finales de año. Si bien se han publicado pocos detalles, podría ser una versión 2020 de su política de «menos manos, más fuertes» después de la crisis de la década de 1980, con mercancías que fluyen más hacia los distribuidores sin el respaldo de las grandes fábricas que hacia las empresas manufactureras.

De Beers se convierte en el estándar del cliente, al que llama «demanda de prueba», que básicamente requiere que la empresa compre una cantidad de crudo especificada por contrato en cada ciclo durante la duración del acuerdo. Sin embargo, muchos clientes tuvieron que posponer las compras o incluso volver a vender a De Beers el año pasado porque no pudieron obtener ganancias.

De hecho, la crisis de 2019 no fue la primera causada por el exceso de inventario; también ocurrió en 2015 y, por supuesto, en 2009-2010, cuando la economía mundial estaba en crisis. Incluso antes de eso, muchos analistas creían que había un exceso del 20% o más en la capacidad de fabricación de diamantes, pero con el crédito proporcionado por los bancos, los fabricantes pudieron almacenar el exceso de diamantes.

Alrosa, el mayor productor mundial por volumen, almacenó diamantes el año pasado en lugar de tratar de venderlos a clientes demasiado estresados; según el último anuncio de ganancias de Alrosa, sus existencias en bruto aumentaron un 33%.

Las ventas de la compañía cayeron un 26 % a $3270 millones el año pasado, con volúmenes que bajaron un 12,4 % (33,4 millones de quilates). Su inventario aumentó en 5 millones de quilates a 22,6 millones de quilates, lo que representa dos tercios de las ventas de 2019. El tamaño del inventario de Alrosa sugiere que, irónicamente, ha reemplazado el papel anterior de custodio del mercado de De Beers, acumulando bienes durante tiempos lentos.

Rio Tinto, el tercer mayor productor de diamantes, anunció que su producción de diamantes cayó un 8 % el año pasado a 17 millones de quilates, ya que la empresa cambió la producción a grados más bajos en Dywick (Canadá) y Argyle (Australia), lo que suele ser una estrategia para evitar la sobreproducción. . Producción.

Si bien la mina Argyle de Rio Tinto es conocida por producir unos pocos cientos de quilates de diamantes rosas de colores al año, la mayoría de los aproximadamente 1.400 millones de quilates que produce son diamantes pequeños de menor calidad que están bajo presión por precio.

Sin embargo, es alentador que Rio Tinto espere mantenerse en el negocio de los diamantes tras el cierre de Argyle a finales de este año y de Diavik en 2023. Quiere una participación del 60 por ciento en el proyecto Orion South de Canadá, un productor de diamantes de mayor valor. Este depósito puede ser una fuente importante de diamantes incoloros de tipo IIa.

joyas de oro

La debilidad de la moneda y la desaceleración del crecimiento económico llevaron la demanda de joyas de oro a su nivel más bajo en una década en el último trimestre de 2019, según el Consejo Mundial del Oro.

El grupo informó una caída del 17% en la demanda en India en el último trimestre del año en comparación con el mismo período en 2018. La demanda en China también cayó un 10% por la disputa comercial con Estados Unidos y los precios más altos. Además, los compradores más jóvenes han estado evitando el oro puro en favor de diseños más elegantes que usan menos metal, según el consejo.

En EE. UU., la demanda de oro aumentó un 2%, pero eso no fue suficiente para compensar las caídas en India y China.

La demanda de oro en todas las industrias del mundo (electrónica, financiera, sanitaria e inversión) ha caído un 1% este año.